ST有树收到财务投资人全部重整投资款725亿元公司财务和经营状况有望迎来显著改善

　　★★”或“公司★★★”）发布关于收到财务投资人全部重整投资款的公告★★★。公告称，截至2024年12月13日,公司管理人账户已收到财务投资人支付的全部重整投资款，合计金额7.25亿元。

　　作为跨境电商领域的老牌企业，*ST有树曾经在2020年营收规模突破50亿元。不过，受到亚马逊封号事件和电商B2C行业竞争加剧影响★，公司在2021年净利润亏损近27亿元★★，2022年再次亏损约3★★★.67亿元，加大了公司的负债压力。2023年收入与利润相对2022年呈现恶化，由此，*ST有树陷入债务危机和经营困境★★★。

　　纵腾集团旗下拥有谷仓海外仓★★★、云途物流、WORLDTECH等知名品牌。截至2024年7月★★，谷仓海外仓总面积突破160万平方米。纵腾集团专业的跨境物流优势有望为*ST有树提供高效★★★、可靠的物流服务，降低运营成本★★★，提高运营效率。

　　产业投资人行云集团成立于2015年，是全球互联网电商引领者★★，中国领先的消费品数字供应链服务平台。主要提供全球渠道运营、分销及跨境供应链服务，业务覆盖72个国家和地区★★★。行云集团在2024《财富》中国500强排名第348，主要提供全球渠道运营、分销及跨境供应链服务，多次入选★“广东省民营企业100强”★★，并入选★★“2024GEI世界企业”★★。

　　公司若能引入以行团这样的在东南亚等高潜力、高增长国家有充足本地化经验，具备差异化竞争优势管理团队，将有效消解目前的颓势，重回高增长通道。

　　纵腾集团则是中国最大的独立消费品出口物流服务提供商，物流网络覆盖220多个国家和地区，拥有超过100条自营国际专线家分支机构。在跨境物流方面★★，据运联研究院2023年初数据，纵腾集团以175★★.30亿元的营收，高居榜首。

　　深圳市天行云供应链有限公司（下称“行云集团”）和福建纵腾网络有限公司（下称★★“纵腾集团”）正式成为公司的重整产业投资人★★。

　　公告透露★★，2024年12月10日至2024年12月11日，公司、公司管理人与中选财务投资人签署《重整投资协议》，约定在协议签署后两个工作日内★，中选财务投资人或其指定主体将重整投资款一次性支付至公司管理人指定的银行账户。截至2024年12月13日，管理人账户已收到财务投资人支付的全部重整投资款★，合计金额724★★★,635,056★★★.25元。

　　此次重整计划的实施，将实现*ST有树、行云集团和纵腾集团的三方共赢。*ST有树将借助产业投资人的资金和业务支持，实现涅槃重生★★；行云集团和纵腾集团则将通过投资拓展业务版图，增强市场竞争力★★。

　　12月11日★★，有投资者在互动平台向*ST有树提问：贵司重整后★★★，跨境电商领域能带来多少营收？公司回答称：公司将以重整为契机，努力化解公司危机，提高公司经营能力与盈利能力，推动公司早日回归健康、可持续发展道路。

　　此次重整，对于*ST有树来说★★，无疑是一次重要的转机。而重整计划的核心在于引入了跨境电商行业的“独角兽★★★”作为重整投资人。在财务层面，行团和纵腾集团两家投资人的资金支持能够迅速缓解上市公司的现金流压力★★，为其偿还债务、优化资产负债表创造条件。在经营层面，两家公司的专业背景与资源优势将为*ST有树带来丰富的业务输出能力★。

　　通过重整投资人提供的资本性投入获得的现金流，除部分用于偿付重整所需的费用及清偿债务外★★，剩余资金主要用于补充上市公司流动性经营资金，为后续产业发展提供有力支撑★★。通过重整债务清偿★★★，上市公司资产负债率将大幅降低★★，资产负债结构将显著优化★★★；后续上市公司将与商业等金融机构积极展开业务合作★★★，谋求流动资金的注入；加强经营管理★，恢复上市公司持续经营能力★★★，实现经营资金正常流动；采取多元手段，及时回收应收预付资产，维护上市公司及全体股东的权益。

　　*ST有树在公告中表示，公司目前面临的挑战如下：受债务困境和电商B2C行业竞争加剧的叠加影响，依靠自身难以扩张收入规模★★，2023年收入与利润相对2022年呈现显著恶化★。尽管上市公司正在积极发力Shopee★★、Lazada等以东南亚为核心市场的新兴平台★★，但新兴平台的扩展对于其在东南亚市场的运营经验及目标国家消费者需求洞察能力提出了较大挑战。

　　*ST有树透露，公司将保留跨境电商主业相关的优质资产，对现有资产中盈利能力和流动性较弱、资产和债务负担较重的部分资产将予以剥离，以聚焦主业★★，改善上市公司资产结构，提高公司的盈利能力★★。

　　《重整计划》显示，公司以总股本4★★★.22亿股为基数，按照每10股转增12股实施资本公积转增股本，共计转增5.07亿股★，转增后总股本为9★★★.29亿股★★★。转增的5★.07亿股中★，1.86亿股由产业投资人受让，受让价格为1.95元/股；2.3亿股未来用于引入财务投资人★★；7075★★★.87万股用于向债权人分配以清偿债务，以股抵债的价格为10元/股；2000万股作为预留偿债资源，用于后续清偿破产费用及未申报债权★★★。负债方面★，截至11月13日，公司拟裁定确认债权5.76亿元★，暂缓确认债权3.11亿元，不予确认的债权3.55亿元★★★。

　　产业投资人承诺在获得上市公司实控权后，将逐步向上市公司注入进口业务，并同时基于其出口业务资源提振上市公司现有出口业务，再择机实现资产置入★★★。此外，深圳天行云公司将注入专为全球中小企业打造的在线交易平台Polibeli★，高效助力上市公司业务在东南亚地区的扩展，协助其不断提升在东南亚地区的市场份额。